Лидеры турнира не изменились: Alen уверенно удерживает первое место, а danny-carey – второе. Продвинулся вверх по  турнирной таблице уважаемый stagirit, который развил успех прошлой недели. maxim-pr показывает стабильно высокие результаты, уверенный шаг вперед на фоне падения рынков.

Мы рады пополнить свои ряды новым участником, поддавшимся на уговоры уважаемым oppositus , которого предлагаю поприветствовать бурными апплодисментами! Участник заявил для участия свой счет в ЛЧИ, как и SDT, достаточно трудно было бы вести две раздельные статистики. oppositus сразу же заявил о себе солидным положительным результатом. Я очень рекомендую жж оппозитуса, как один из лучших и самых интересных на тему фондового рынка, как впрочем и дневники абсолютного большинства наших участников!

Стоит отметить и прогресс нашего идейного вдохновителя – Надежды Грошевой, сократившей минус в своем портфеле до минимума. Надеемся увидеть зеленый цвет в графе «результат» у Надежды уже на следущей неделе!

На этот раз не получены апдейты от yoursolstice и nilz, прошу этих участников как можно скорее сообщить свои обновленные результаты.

БФМ предполагает продолжить ведение портфеля Нади и после Нового Года. Предлагаю обсудить, продолжим ли мы соревноваться с Надей или завершим турнир одновременно с ЛЧИ, вручим приз и начнем новый турнир в новом году? У нас есть месяц на обсуждение и принятие решения. В конце устроим голосование.

Обновленная турнирная таблица – на официальной страничке турнира.

UPD: результат yoursolstice обновлен. Участник сохранил за собой третье место.

Опубликовано в блоге Дневник будущего миллионера. Оригинал сообщения находится здесь.

Ну чтож, интересная была неделька. Давайте посмотрим, кому удалось оседлать волантильность. Жду итогов от начала проекта (Вашего вступления) до конца сегодняшнего дня.

Итак, первая небольшая партия наличности дошла с утра до брокерского счета. Купил равными порциями Банк Санкт-Петербург, Сбербанк прив. и Возрождение. Арабское обострение хорошо прижало банки, потому решил пополнить финансовый сектор.

Вторая партия наличности подойдет только во вторник-среду, что плохо, т.к. подозреваю, что рынки уже в значительной степени отыграют падение вследствие арабских страхов. Тогда и буду думать, пока есть желание купить неплохо просевшую Дикси.

В целом мои предпочтения в российских акциях не меняются, в порядке уменьшения привлекательности по моему мнеию: розница, банки, нефтегаз.

Магнит растет вопреки арабам и плюсует на 2%, покупка их акций ДжейПиМорганом важнее роста CDS стран персидского залива.

Между тем, отток денег из голубых фишек сыграл в пользу моих прогнозов, поскольку второй эшелон более устойчив сейчас. 8-ое место на тикре среди прогнозистов по акциям – мой рекорд. http://mighty777.tikr.ru/picks/

Мои рекомендации, на основе которых делаю прогнозы на тикре здесь.

Опубликовано в блоге Дневник будущего миллионера. Оригинал сообщения находится здесь.

Morgan Chase Bank снова увеличил долю в уставном капитале продуктового ритейлера «Магнит» на 8,48%. После допэмиссии банк стал владеть 25,2%, говорится в сообщении ритейлера.

Магнит:

- 3000 магазинов у дома,

- 21 гипермаркет,

- 10 гипермаркетов строятся.

Опубликовано в блоге Дневник будущего миллионера. Оригинал сообщения находится здесь.

Решил воспользоваться текущим сливом на отечественном рынке и прикупить акций. Перевел сегодня деньги скопившиеся, завтра буду покупать. Вчера уже купил немного Банка Санкт-Петербург. Завтра планирую купить скорее всего ММК и Распадскую, возможно Новатэк и Роснефть еще. Также на рассмотрении находится АФК Система. Жалею, что не покупал ее ранее.

До конца года планирую распродать имеющийся в портфеле в небольшом количестве Газпром и купить на освободившиеся деньги всё те же Роснефть и Новатэк. Таким образом, мой роман с самой нелюбимой мною компанией будет окончен.

По поводу причин слива, понятно, что самая популярная версия – ВЭБ, но я лично в нее не очень верю. Во-первых, объемы торгов маловаты, а во-вторых, мне кажется сейчас нетрудно крупного покупателя найти вне биржи. Скорее другой крупный продавец с пакетами поменьше ВЭБовских, которому подыгрывают доморощенные мелкие медведи. Впрочем, ВЭБовские объемы никто не знает. В конечном счете, ВЭБ – не ВЭБ – абсолютно неважно, главное есть возможность купить подешевле.

Кудрин начал снова медведить. Это хорошая примета, так как его последние пророчества про скорую вторую волну падения рынка не сбылись. Я не думаю, что рынок сильно перегрет. Доказательством сему служит поведение Бразилии после введения заградительным мер против международных спекулянтов. Рынок существенно просел после выхода этой новости, но весь провал был очень быстро выкуплен. Я полагаю, оценки ЕМ сейчас справедливые, оценки России уж точно завышенными не назовешь, дисконт даже вырос в последнее время вследствие наступившей раскорреляции. Думаю, что вся раскореляция начнет выкупаться уже на следующей неделе, потому хочется сейчас воспользоваться моментом и купить акции на весь имеющийся в наличии свободный кэш. На плечи пока ничего не беру, только в случае дальнейшего существенного провала.

Опубликовано в блоге Дневник будущего миллионера. Оригинал сообщения находится здесь.

Начало здесь: Лучшее время для продажи акций – НИКОГДА

Хотелось бы еще порассуждать на тему цитаты из Баффета, вынесенной в эпиграф к предыдущей статье: «Наша политика «покупать и держать», отражает наши взгляды на то, что финансовый рынок работает как центр перераспределения, в котором деньги переходят от активных к терпеливым»

Большинство моих знакомых имеет совершенно обратное твёрдое убеждение: чтобы заработать на фондовом рынке, - надо чему-то учиться, иметь недюжие умственные способности и неотрывно следить за графиками каждый день. Весь жизненный опыт любого человека говорит ему: надо работать, надо учиться, тогда можно заработать деньги. Ничего в этом удивительного нет. Сидеть и ждать, – это умеют немногие, особенно в современном мире.

Инвестор не слишком интересен брокерам, им нужны активные игроки, чтобы получать комиссии с оборота, потому брокеры регулярно проводят курсы по активной торговле акциями и никогда не учат инвестированию. Множеству гуру, существующим в том числе и на просторах российского интернета, не нужны успешные долгосрочные инвесторы. Чтобы продавать свои советы, сигналы и рекламу на своих сайтах они будут раскрывать секреты свой успешной торговли интрадей, чтобы их адепты неотрывно следили за их словами. Новостным и тематическим сайтам и телеканалам  тоже не нужны долгосрочники, они не будут заходить к ним на сайт или включать ТВ каждый день и потреблять тем самым рекламу.

Есть хорошая возможность коммерциализировать стремление человека к быстрому обогащению, предложив ему заняться спекуляциями на фондовом или любом другом рынке. Создана мощная индустрия, эксплуатирующая  этот путь. Более того, традиционные человеческие ценности и традиции поддерживают этот подход, «чтобы зарабатывать – надо много работать». Жизнь разочарует абсолютное большинство новичков, пришедших на рынок за быстрой наживой, теханализ упрямо будет работать ну очень выборочно и значительно лучше будет получаться объяснять с его помошью уже прошедшие события. Рынок иногда вдруг будет упрямо расти многие месяцы против очевидного негативного фундаментала. Всё дело в том, что деньги новичков нужны большому количеству матерых игроков с огромным опытом и интуицией, а то и владеющих чуть большей информацией, чем доступна публике.

Источник заработка любого успешного спекулянта – деньги, отобранные у других спекулянтов (любой инвестор, продавший акции и не купивший взамен других – становится спекулянтом).

Источник заработка инвестора – прибыль, генерируемая компанией, акции которой он купил и … деньги отобранные у спекулянтов .

Второй упомянутый источник заработка инвестора безусловно имеет место быть. Подход Грэхема – покупка акций в периоды масштабных кризисов. Инвестор в таком случае зарабатывает и на восстановлении стоимости недооцененных, проданных кем-то в панике, или в силу прочих причин (потребность в ликвидности) бумаг. Например, акции любимого мною Магнита можно было купить год назад по 300 рублей благодаря всеобщей панике и сжатию ликвидности, цена была абсурдной. Сегодня акции стоят 1785 рублей, а справедливые цены этих акций, указываемые большинством аналитиков, – около 3000 рублей.

Есть огромное количество акул, охотяшихся за деньгами молоденьких спекулянтов – как опытных индивидуумов, так и крупных организаций. Попробуйте вырвать кусок мяса у них из пасти. Преимущество частного инвестора в том, что он надежно защищен от этих акул – ему не надо продавать акции, вот и весь секрет. Более того, иногда он может легко вырвать кусок мяса у молодых спекулянтов и даже у акул, потрепанных другими акулами – такая возможность была в конце прошлого – начале текущего года. Надо просто сидеть и ждать.

Однако следует отметить, что этот механизм перераспределения денег от активных к терпеливым работает и для терпеливых медведей. Кто читал книгу Талеба «Одураченные случайностью» – поймет о чем я. Талеб в течение долгих лет охотился на кризис. Планомерно, месяц за месяцем, год за годом покупал очень далекие опционы пут, пока не грянул текущий кризис. Он осыпал его деньгами. Долгое сидение в засаде дало свои плоды. Всё дело в том, что человеку свойственно недооценивать вероятность маловероятных событий. На это сделал ставку Талеб. Далекие опционы пут стоили до кризиса смешных денег. Стратегия сработала. Это еще один хороший пример перераспредления денег от активных к терпеливым. Талеб не искал головы-плечи и не считал уровни Фибо, он просто планомерно покупал опционы.

Опубликовано в блоге Дневник будущего миллионера. Оригинал сообщения находится здесь.

Итак, официальная турнирная таблица после пяти недель обновлена. Она доступна на официальной страничке конкуса.
Тройка лидеров у нас не изменилась. В лидерах по-прежнему Alen, на втором месте danny-carey и на третьем остался yoursolstice.
Неожиданно провалился nilz, ушедший в красную зону. Уверенно выступавшему в начале турнира SDT пока не удается исправить ситуацию, минус увеличился. Результаты maxim-pr, stagirit и mighty777 стабильно положительные.
Не получены пока апдейты от Дениса, zcpod и нового участника dr-trend, прошу своевременно сообщать мне текущие результаты. При систематических нарушениях - исключим.
Надежда Грошева вязнет в своих шортах, открытых по рекомендациям экспертов-медведей, минус растет, удастся ли Наде таки выйти в плюс?

update: результат получен от dr-trend. +12.35%. Участник ведет портфель с начала месяца. Это результат с начала месяца по вчера. Также обновлен результат zcpod

Друзья, сегодня по окончании всех торгов не забудьте сообщить мне теккущий результат портфеля от даты начала по вечер сегодняшнего дня. Спасибо!

«Наша политика «покупать и держать», отражает наши взгляды на то, что финансовый рынок работает как центр перераспределения, в котором деньги переходят от активных к терпеливым»

Уоррен Баффет

Хочу сохранить у себя комментарий от УК Арсагера к этому посту в дневнике Нади, который они адресовали организаторам проекта «портфель Нади Грошевой». Подписываюсь под каждым словом и заявляю, что я лично отношусь к этому проекту как к развлечению и не более.

Уважаемые организаторы проекта !

Ваше стремление популяризировать работу на фондовом рынке симпатично.

Но Вы (БД Открытие) являетесь брокером и очень хорошим брокером – мы можем это говорить с полной уверенностью так как уже давно являемся Вашим клиентом.

Ваша прагматичная цель вполне понятна – максимизировать число сделок и свою комиссию.

Но этим проектом вы искажаете представление о финансовом рынке!

Вы показываете только одну его сторону – финансовое казино. Сейчас большинство участников частных лиц – это авантюристы (спекулянты, зависимые) жаждущие внезапного обогащения. Их меньше 1%.

Обычные люди относятся к рынку акций как к казино (рулетке), потому что видят только эту сторону. А большинство не хочет играть в казино.

РЫНОК АКЦИЙ – ЭТО НЕ РУЛЕТКА.

ЭТО В ПЕРВУЮ ОЧЕРЕДЬ ВОЗМОЖНОСТЬ УДОБНО И ТЕХНОЛОГИЧНО ПРИОБРЕТАТЬ БИЗНЕС И ВЛАДЕТЬ ИМ.

НАДЕЖДА ! Мы понимаем всю театральность этого проекта! НО

Почитайте книги Уоррена Баффета. Почитайте Мортона Дэвиса. После прочтения этих книг Вам никогда не придет в голову публично шортить Сбербанк. И вообще шортить что либо.

Возможно, Вы поймете смысл фразы: «Лучшее время для продажи акций – НИКОГДА».

Акции стоит продавать только с одной целью – купить другие акции, которые лучше прежних.

БД Открытие ! Это не простая задача – изменить менталитет людей, особенно в России. И , возможно, это не под силу даже вам.

Но большинство людей хочет эффективно распоряжаться своим финансовым капиталом. Просто не знает, как это делать. Лучшее что они умеют – депозит или покупка квартиры.

С уважением,

УК Арсагера

P.S. Возможно Вам будет интересен и этот материал:

( Read the rest of this entry » )Опубликовано в блоге Дневник будущего миллионера. Оригинал сообщения находится здесь.

Все мои инвестиционные рекомендации по российским акциям доступны по этой ссылке.

В соответствии с этими рекомендациями я даю прогнозы на tikr.ru . На данном ресурсе прогнозисты предсказывают будет ли акция хуже или лучше индекса ММВБ в определенный промежуток времени. Текущий результат – 14 место в рейтинге, 74% верных прогнозов, индекс ММВБ в сумме обыгран на 937%.

Я присваиваю рекомендацию ПОКУПАТЬ акциям Банка Санкт-Петербург.

Банк Санкт-Петербург основан в 1990 году как акционерное общество «Ленбанк», годом позже получил современное название. Банк имеет филиалы в Приозерске, Москве, Калининграде и Нижнем Новгороде.

Основными акционерами на 20 апреля 2009 года являются менеджеры банка (59,39 %), ЗАО «Совместный капитал» (11,35 %), ЗАО «Нева-Русь» (4,63 %). Кроме них по некоторым данным акциями банка владеет сын губернатора города Сергей Матвиенко (4,12 %).

В рэнкинге рейтингового агентства «РБК.Рейтинг» по результатам 2008 года Банк занимает 21 место по размеру чистых активов (24 место на 1 января 2008 года).

Рекомендацию я присваиваю в связи с сокращением рисков отрасли в целом. Рост просроченной задолженности в банковской сфере России прекратился. Размещаемый банком Санкт-Петербург выпуск конвертируемых привилегированных акций снимает опасения относительно достаточности капитала. 

По данным Тройки коэффициент “цена / капитал 2010 (прогноз) ” = 1,3, а “цена / прибыль 2011 (прогноз)” = 6,7. Таким образом, банк торгуется дешевле моего фаворита в отрасли – банка «Возрождение».

Опубликовано в блоге Дневник будущего миллионера. Оригинал сообщения находится здесь.

Несмотря на общепринятое мнение о коррелированности мировых фондов акций, рынки в 2009 году выросли весьма неоднородно. Благодарю Дмитрия Климова за эти данные.

Россия – лидер, +126,7%, в целом страны БРИК – в числе лидеров, Бразилия +76,23%, Китай +74,57%, Индия +70,42%. Однако стоит помнить, что в 2008 году Россия была в числе аутсайдеров – минус 72,41%, а к примеру, Бразилия – минус 41,22%. США выросли в 2009-ом на 20,76% и есть целая группа стран с отрицательной доходностью. На последнем месте – Гана, минус 48,26%. Напоминаю, в 2008 году Гана была лидером роста +58% на фоне рушившихся мировых рынков. Абсолютная раскоррелированность. Хотите захеджить риски рынков акций – покупайте Гану!  

Полный перечень под катом.

( Читать далее » )

Опубликовано в блоге Дневник будущего миллионера. Оригинал сообщения находится здесь.

Миновало 4 недели нашего конкурса. В лидерах у нас по-прежнему Alen, несмотря на вторую подряд отрицательную неделю, danny-carey существенно сократил свое отставание от лидера. На третье место вышел yoursolstice, воспользовавшись осечкой SDT, неожиданно ушедшего в красную зону. Также отмечу существенный рывок stagirit, вышедшего на пятое место.

Результаты maxim-pr, zcpod, nilz и mighty777 стабильно положительные.

Не получены апдейты результатов портфелей от Ronin и big-cash. Напоминаю этим участникам о необходимости своевременных апдейтов по своим результатам.

Наш турнир набирает популярность, ведь гораздо интереснее соревноваться с живыми людьми, чем с роботами, набирающими тысячи процентов в альтернативе алтернативы.

К сожалению, вдохновителю нашего турнира Надежде Грошевой не удается пока выйти в плюс. Давайте пожелаем ей удачи! Я желаю ей не слушать экспертов, закрыть свои шорты, открыть лонги и занять первое место в нашем турнире!

Обновленная турнирная таблица – на официальной страничке турнира.

Опубликовано в блоге Дневник будущего миллионера. Оригинал сообщения находится здесь.

Нижний график справа (нажмите на картинку для увеличения) иллюстрирует диспозицию открытых поз трёх разных групп трейдеров во фьючерсе S&P e-mini. Я использую этот график для того, чтобы понять, что твориться в голове рядового трейдера. Рынок обычно не склонен удовлетворять желания среднего игрока. Красная линия - совокупная позиция  мелких спекулянтов (non-reportables) именно эта позиция представляет для меня интерес, именно по ней я сужу о настроениях большинства.

Размер чистого шорта толпы на этой неделе достиг максимума с марта 2009 года. Только в марте 2009-ого на самом дне падения шорт толпы был больше, за что и последовала жестокая расплата – рынок безжалостно растоптал все шорты толпы до последнего в ходе своего практически безкоррекционного многомесячного роста. Толпа лишь однажды вышла в чистый лонг в конце августа, но затем снова набрала шортов. Разумеется, ведь рынок не может всё время расти и всё очень дорого. Крупные спекулянты (синия линия) и операторы (зеленая линия) – в лонгах против толпы.

Вполне вероятен еще один нырок рынка, который засадит толпу еще глубже в шорты, но кончится всё это очередной волной безжалостного роста.

Всё вышесказанное – сугубое имхо, прошу не воспринимать, как руководство к действию. Это мои собственные мотиваторы к наращиванию лонгов сейчас.

Опубликовано в блоге Дневник будущего миллионера. Оригинал сообщения находится здесь.

Друзья! Сегодня по завершению всех торгов жду от вас обновленный результат ваших портфелей с 18 сентября (или от даты начала) по настоящее время. Указывайте, плюс или минус словами, пожалуйста.

ренессанс ожидает ускоренного органического роста в 2010 году в основном в сегменте гипермаркетов за счет средств, привлеченных в ходе доп.эмиссии.

Ожидают, что торговые площади сети вырастут в 2010 году на 31%.

В настоящее время компания уже строит 26 новых гипермаркетов.

«По коэффициентам P/E и EV/EBITDA на 2010-2011 гг. расписки Магнита, исходя из наших скорректированных расчетов, торгуются с дисконтами в 21-40% относительно бумаг сопоставимых компаний развивающихся рынков /ценовой дисконт обыкновенных акций к ГДР составляет 11%/. Мы считаем справедливыми для Магнита мультипликаторы 2010П P/E и EV/EBITDA в диапазонах 19,0-19,5 и 11,0-11,5 соответственно«, – Наталья Загвоздина и Ульяна Типсина, аналитики ИК «Ренессанс Капитал»

Опубликовано в блоге Дневник будущего миллионера. Оригинал сообщения находится здесь.

Тут намедни прочитал в блоге у Нади Грошевой, что, мол, собирается она акции покупать, надоели, мол, минуса от купленных путов и доллара и надо, мол, зафиксировать эти убытки и начать покупать акции. Та-а-ак, подумал было я, стало быть скоро аптренду конец и ждёт нас снижение, раз Надя задумала акции купить.

Но не тут-то было, вижу сегодня в портфельчике у нее шорт по Сберу и Роснефти по 60 тыс. каждый. А стало быть далеко еще не конец раллию. Вот когда и правда акции купит – тогда и будем фиксить лонги 

Опубликовано в блоге Дневник будущего миллионера. Оригинал сообщения находится здесь.

Тройка опубликовала очередной большой месячный аналитический обзор по России.

• Важный фактор: снижение инфляции,
• Прогноз по нефти повышен до 70 долл. в 2010 году, а доллар = 29 руб.
• Прогноз по индексу РТС = 2000 в 2010 году, что будет соотвествовать Р/(Е 2011) = 10. При этом дисконт к прочим развивающимся = 20%
• Лучшие акции: Сбербанк, МТС, НОВАТЭК, X5 Retail Group, Комстар, Вимм-Билль-Данн и Фармстандарт
• Роснефть лучше Лукойла, Новатэк лучше Газпрома, ММК лучше тмк, Сбербанк лучше ВТБ
• В металлургии выделют ММК, Распадскую,
• В нефтегазе только Роснефть и Новатэк, а также ТНК-ВР,
• В потреб.секторе: Х5, Фармстандарт, ВБД,
• Банки: Сбербанк,
• Цветмет: Полиметалл,  Уралкалий, Петропавловск
• Телеком: МТС, Вымпелком, Комстар, префы Ростелекома,
• Транспорт: Аэрофлот и НМТП
• Электроэнергетика: огк-4, мрск, Русгидро

Тройка выпускает очень хорошие аналитические обзоры – всем рекомендую. Доступны они клиентам Тройки.

Опубликовано в блоге Дневник будущего миллионера. Оригинал сообщения находится здесь.

Турнирная таблица на официальном сайте обновлена.
Не получил пока апдейты от nllz и big-cash, я отчасти в этом виноват, т.к. не напомнил в пятницу о необходимости обновить результаты. Таблица пока содержит результат этих участников за прошлую неделю.
Лидером остается Alen несмотря на потери последней недели, на втором месте danny-carey и замыкает тройку лидеров SDT, показывающий стабильно высокие результаты.  
Участник backlay выбыл из борьбы, очевидно потерпев неудачу и удалив журнал. Вместо него добавлен новый участник ronin, ведущий журнал на стокпортале и начинающий с нуля.
Как только Alen сделает график динамики результатов участников, я добавлю ссылку на него на официальную страницу.

update все результаты получены, таблица обновлена

update 2 в таблицу добавлен результат нового участника - ищущего идеи yoursolstice
update 3 на офиц.страницу добавлен график динамики результатов, подготовленный alen_trade

В первом уроке мы наглядно продемонстировали, что миллионером может стать каждый и для этого не так уж много и нужно – 1000 долларов ежемесячно инвестируемые в акции.  

Второй урок посвящен важности такого понятия как время в инвестировании. Время явлется важнейшим фактором успеха инвестиционной деятельности.

Снова обратимся к историй значений индекса S&P500 и выплаченных дивидендов с 1870 года. Давайте взглянем на исторические результаты инвесторов, инвестировавших в акции компаний, входящих в индекс, на следующие временные отрезки: 1 год, 5 лет, 10 лет и 20 лет. Рассматриваем исключительно стратегию «купил-и-держи», совершения каких-либо действий с акциями не предполагается. Дивиденды реинвестируются, т.е. на дивиденды покупаются новые акции.

Вот что мы получаем:

На рисунке три линии:

Синия линия соединяет точки средних значений годовых доходностей, полученных инвесторами, инвестировавшими свои средства на год, пять, десять и двадцать лет. Т.е. средняя годовая историческая доходность инвестирования в индекс колеблется в пределах 9-10% годовых. Это тот процент, на который вправе рассчитывать средний инвестор, инвестирующий свои средства в американские акции.

Средний процент, – это как средняя температура по палате. Год на год не приходится. Инвестор, покупавший акции на год получал доходности от 55% до -43% годовых в различные годы. Это точки на зеленой и красной линиях соответственно.

Однако. если инвестор вкладывал свои средства на пять лет, то усредненная годовая доходность для таких инвесторов в исторической перспективе колебалась от 28 до – 12%. Диапазон полученных средних значений годовой доходности для инвесторов, покупавших акции на 10 лет, составил от 18,55% до -2,45%.

И наконец, инвестирование на 20 лет дает только положительные ожидания. В среднем такие инвесторы зарабатывали от 1,32 до 16,47% годовых.

Поясню, что я рассчитывал среднюю годовую доходность инвестора за 20 лет следующим образом: брал начальный капитал и конечный капитал, а далее вычислял, каков должен был бы быть средний процент годового прироста, чтобы начальный капитал превратился в конечный. Это не общая доходность за двадцать лет, деленная на число лет, мои доходности высчитываются с учетом сложного процента.

Здесь я хотел бы ввести понятие «инвестиционной воронки времени» – графическое представление диапазона получаемых доходностей в зависимости от времени инвестирования напоминает воронку. Чем дольше срок инвестирования, тем больше вероятность того, что инвестор получит таки ожидаемую историческую доходность, и тем меньше возможное отклонение реально полученного результата от ожидаемого.

Инвестор, вкладывающий деньги в акции на год, близок к игроку в казино, разброс доходностей, полученных такими инвесторами огромен. Инвестор, вкладывающий свои деньги на двадцать и более лет, скорее всего получит результат, близкий к исторической доходности рынка акций.

А теперь пара хороших новостей:

• средняя доходность инвестирования в акции после 1945 года составляет 11,2% годовых,
• средняя величина истрической инфляции: 2,25%. Акции уверенно обыгрывают инфляцию.

Закидывайте ежемесячно 1000 долларов в эту воронку и время всё сделает за Вас.

Опубликовано в блоге Дневник будущего миллионера. Оригинал сообщения находится здесь.

Друзья, кто мне еще не сообщил результаты за три недели - сообщайте.
Результат с 18 сентября по вечер пятницы. Словами еще указывайте, плюс или минус, а то бывают разночтения.
В течение сегодняшнего дня обновлю таблицу, как от всех получу.

Теперь целевая цена – 3,05$

Тройка пересчитала модель, снизив прогнозируемый курс рубля в 2010-2012 годах до 29 рублей на фоне прогнозируемой цены на нефть в 70 долларов в 2010 году. Т.е. их справедливая цена рассчитана на основе достаточно пессимистичных прогнозов.

Важный фактор: снижение темпов роста просроченной задолженности. По некоторым данным, в сентябре просроченная задолженность в отрасли впервые снизилась.

Р/Е на основе прогноза прибыли 2011 года = 6,6, что дешевле ВТБ, у которого этот Р/Е равен 8,8. Банк дешевле аналогов с развивающихся рынков на 10-30%.

Опубликовано в блоге Дневник будущего миллионера. Оригинал сообщения находится здесь.

Рассмотрим сегодня классический пример: давайте откладывать по 1000 долларов ежемесячно в течение 20 лет. Сможем ли мы стать миллионерами, поступая таким образом?

1000 долларов ежемесячно – приличная сумма для большей части населения нашей страны, но если Вы попали на этот сайт, то скорее всего интересуетесь вопросами инвестирования и сбережений, а значит сможете оторвать от семейного бюджета штуку баксов каждый месяц. Обычно взносы по ипотеке молодой семьи в Москве и Подмосковье превышают эту сумму вдвое.

1000 долларов ежемесячно в течение 20 лет дадут нам 240 тысяч в номинальном выражении, но нам этого мало. Позволит ли рынок акций не только сохранить откладываемые нами деньги от инфляции, но и заработать?

Американский рынок акций дает нам возможность поиграть статистикой, поскольку имеет приличную историю, расчет индекса S&P500 ведется с 19 века. Итак, мы – среднестатистический американец, живущий в различные эпохи, начиная с 1871 года и вкладывающий по 1000 долларов в индекс S&P500 ежемесячно, применяем только стратегию бай-энд-холд, не выбираем акции, просто каждый месяц покупаем акции, входящие в индекс S&P500 на 1000 долларов. Примечание: помесячной историии значений индекса и дивидендов у меня нет, потому считаем, что мы копим 12000 долларов за год и вкладываем каждый Новый гоод по двенадцать тысяч.

Вот что мы получаем:

Синие точки: сумма состояния американца, начавшего откладывать 1000 долларов ежемесячно 20 лет назад:

• 84 из 118 таких американцев (71%) заработают за 20 лет состояние более 500 000 долларов (118 – по числу лет – с 1891 по 2009 годы), т.е. как минимум удвоят откладываемые деньги за счет инвестиций,
• 51 из 118 таких американцев (43%) заработают за 20 лет состояние более 750 000 долларов (этот 51 человек входит в число предыдущих 84 сатстливчиков),
• 30 из 118 подопытных (25%) станут миллионерами! (миллионеры входят в предыдущие две категории),
• Ни один не потеряет деньги в номинальном выражении! Т.е. у всех на выходе сумма больше 240 тысяч,
• Лишь 2 человека из 118 (1,7%) – не смогут уберечь свои деньги от инфляции.

Красная линия на графике – потребительская корзина. Если американец вместо покупки акций каждый месяц будет покупать продукты и товары из потребительской корзины на 1000 долларов в течение 20 лет, то на выходе он будет иметь продукты и товары на сумму, соответствующую точке на графике в указанный год (год – снова год истечения двадцати лет). Я добавил эту линию для того, чтобы оценить размер реальной эффективности инвестиций. Область между синими точками и красной линией – реальный экономический эффект от инвестиций, очищенный от инфляции. Если синия точка выше красной линии – мы обыгрываем инфляцию, если мы начали инвестировать 20 лет назад, то в этот год мы обыгрываем инфляцию на величину, равную расстоянию между синей точкой и красной линией в этот год.

Очевидно, что наиболее эффективны были те периоды, которые были начаты в годы экономических спадов: в период Великой депрессии (30-ые годы) и в конце семидесятых – начале восьмидесятых.

Также следует отметить, что развитие цивилизации и, соответсвенно, повышение эффективности труда человека ведет к тому, что вложения в акции становятся более эффективны: среди тех, кто начал откладывать 1000 долларов ежемесячно после Великой депрессии, число миллионеров – около половины!

К сожалению, мы находимся в том времени, когда случичившийся кризис подкосил состояния тех, кто зканчивает сейчас свой 20-летний цикл. Однако история подсказывает, что у тех, кто начинает свои циклы в такое время, отдача от инвестиций будет очень высокой – пики 1960-го и 2000-ого годов – двухмиллионные состояния начавших двадцатиелтние циклы в конце Великой депрессии и в начале 80-х. Пора начинать сколачивать состояния – все шансы на нашей стороне сегодня.

Опубликовано в блоге Дневник будущего миллионера. Оригинал сообщения находится здесь.

Вчера воспользовался провалом и портатил отстаки кэша, но кэша оставалось немного – 1,5% от портфеля.

Купил Роснефть, Магнит и Новатэк.

4 лидера по доле в моем портфеле:

• Сбербанк,
• Роснефть,
• Магнит,
• МТС.

На плечи пока набирать не планирую, только в случае полномасшатбной коррекции – в район ниже 1000 по индексам.

Опубликовано в блоге Дневник будущего миллионера. Оригинал сообщения находится здесь.

(с) makler116

Опубликовано в блоге Дневник будущего миллионера. Оригинал сообщения находится здесь.

Медведи предприняли серьезную попытку контратаки на прошлой неделе. Отчёт СОТ, выходящий в пятницу, отражает положение дел по состоянию на последний вторник. Мелкие спекулянты наращивают свои шорты (красная линия на нижнем графике, нажмите на картинку для увеличения), чистый шорт толпы скоро приблизится к своим экстремальным значениям. Возможно, к концу недели глубина чистого шорта увеличилась, хотя вынос стопов в четверг, предшествующий пятничному провалу, наверняка выкинул многих мелких медведей из рынка. Впрочем, другие перезашли в шорты в пятницу.

По-прежнему давлеющее всеобщее желание возмездия со стороны медведей, а также царящие медвежьи настроения в большинстве голов не дадут коррекции получиться масштабной. В основе коррекции сегодня может оказаться только желание и старания спекулянтов и ничего больше, инвесторы наврядли будут добровольно продавать акции по текущим ценам в случае сохранения текущих уровней рисков, оценка рынков невысока пока, особенно американского.

( Читать далее » )

Опубликовано в блоге Дневник будущего миллионера. Оригинал сообщения находится здесь.